100 Interessante aandelen
Skin in the game is heel belangrijk.
Weet je waarom?
Bedrijven geleid door managers die zelf met hun centen in het bedrijf zitten doen het vaak beter op de beurs.
Vandaag ontvang je een lijst met 100 kwaliteitsaandelen die aan deze criteria voldoen.
We delen ook onze 10 favorieten mee.
Houd het eenvoudig
Albert Einstein zei ooit dat je alles zo eenvoudig mogelijk moet maken, maar niet eenvoudiger.
Dit geldt ook voor beleggen.
Meer dan 90% van alle beleggers presteert slechter dan de markt.
Dat is zowel triest als grappig.
Waarom?
Er zijn veel heel eenvoudige strategieën die op de lange termijn beter presteren dan de markt:
Kwaliteitsbeleggen: De MSCI World Quality Index deed het 3,5% per jaar beter dan de MSCI World Index sinds 1995
Waardebeleggen: De 10% goedkoopste aandelen op basis van een eenvoudige koers-winstverhouding deden het de afgelopen 100 jaar 5% per jaar beter dan de S&P500
Small caps: De 10% kleinste bedrijven deden het de afgelopen eeuw 3,4% beter per jaar dan large cap aandelen.
Wat is skin in the game?
Een andere eenvoudige strategie die in het verleden beter presteerde?
Beleggen in bedrijven met skin in the game.
Skin in the game betekent dat de eigenaren van een bedrijf zelf met hun eigen centen in de onderneming belegd zijn.
Dit komt vaak voor bij familiebedrijven, waar de familie rechtstreeks betrokken is bij het succes van hun bedrijf.
En werkt het?
Absoluut.
Uit een studie van Credit Suisse blijkt dat familiebedrijven het gemiddeld 3,6% per jaar beter doen op de beurs.
Waarom is skin in the game zo belangrijk?
De reden waarom familiebedrijven beter presteren, is simpel: ze denken zoals een eigenaar.
Ze doen het niet alleen voor geld.
Hun werk is hun passie en ze denken op de lange termijn.
Bedrijven met skin in the game hebben niet als doel om op korte termijn zoveel mogelijk winst te maken.
Ze willen ervoor zorgen dat het bedrijf sterker wordt, zodat hun (klein)kinderen er in de toekomst van kunnen profiteren.
Deze bedrijven durven beslissingen te nemen die misschien op korte termijn pijn doen, maar op lange termijn veel waarde toevoegen.
Met andere woorden: ze denken in periodes van 10 jaar, niet in kwartalen.
100 Owner-Operator aandelen
Ik heb de afgelopen jaren een lijst gemaakt met 900 bedrijven die nog steeds geleid worden door de oprichter of hun familie.
Als we de studie van Credit Suisse mogen geloven, hebben deze bedrijven de S&P 500 met meer dan 3% per jaar verslagen.
Spoiler alert: dat hebben ze effectief gedaan.
Laten we de lijst van 900 bedrijven verkleinen aan de hand van deze kwaliteitscriteria:
Uitstekende kapitaalallocatie
Hoge winstgevendheid
Aantrekkelijke groei
Lage kapitaalintensiteit
Met andere woorden: we zoeken naar de beste bedrijven binnen een lijst van ondernemingen die het sowieso al goed doet.
De Kwaliteitsbelegger heeft 100 bedrijven geïdentificeerd die aan deze criteria voldoen.
Deze aandelen wisten de afgelopen 15 jaar met 18,8% per jaar te groeien versus 8% voor de S&P 500.
Al zijn historische rendementen uiteraard geen garantie voor de toekomst.
Laten we nu de volledige lijst bekijken en mijn 10 favorieten toelichten.
Hier is de lijst met 100 kwaliteitsvolle familiebedrijven:
Zoals je kan zien, hebben we drie categorieën gemaakt:
Groen: de meest interessante bedrijven volgens De Kwaliteitsbelegger
Geel: geweldige bedrijven die op dit moment te duur zijn
Blauw: veelbelovende bedrijven die we verder moeten onderzoeken
Je kan de volledige lijst met alle fundamentele gegevens hier downloaden:
Interessante bedrijven
Hier is een korte beschrijving van alle bedrijven die ons interessant lijken:
Brookfield Asset Management: Een bedrijf dat alternatieve vermogensbeheerdiensten aanbiedt
Brown & Brown: Een gediversifieerd verzekeringsagentschap dat zich bezighoudt met de verkoop van verzekeringsproducten en -diensten
Cerillion: Een Brits bedrijf dat facturering, klantbeheer en CRM-oplossingen levert
Evolution AB: Een Zweeds bedrijf dat live casinodiensten levert voor gamingoperators
HCA Healthcare: Een grote aanbieder van gezondheidszorgdiensten, met acute ziekenhuizen
Judges Scientific: Een Brits bedrijf dat zich richt op wetenschappelijke instrumenten
Kelly Partners Group: Een Australisch accountantsbedrijf dat zich richt op privébedrijven en vermogende particulieren
Medpace: Een wereldwijde aanbieder van klinisch onderzoek voor farmaceutische en biotechnologische bedrijven
OTC Markets: Beheert gereguleerde markten voor de handel in effecten in de VS en internationaal
Reply: Een Italiaans bedrijf dat actief is in de IT- en communicatiesector
Enkel van deze bedrijven zijn serieuze kandidaten voor de portefeuille.
Conclusie
Hier is de conclusie voor vandaag:
Bedrijven met skin in the game presteren doen het vaak goed op de beurs
We maakten een lijst met 100 Owner-Operator aandelen
Enkel van deze bedrijven zijn serieuze kandidaten voor de portefeuille
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Willem en Pieter
Gebruikte bronnen
Interactive Brokers: Broker om alle transacties uit te voeren
Finchat: Financiële data