🏆13 Interessante Holdings
Dag belegger 👋
Wil je in één klap beleggen in tientallen bedrijven tegelijk?
Dan zijn holdings iets voor jou.
Wat zijn holdings?
Een holding is geen gewoon bedrijf.
Het maakt geen producten.
Het levert geen diensten.
Het belegt gewoon in andere bedrijven. Zo simpel is het.
Een holding verdient op twee manieren geld:
De waardestijging van de bedrijven waarin het belegt
Dividenden die de bedrijven uitkeren waarin ze beleggen
En het mooiste?
Holdings doen het op lange termijn beter dan de markt.
Maar wat maakt een goede holding?
Het belangrijkste is zonder twijfel de kapitaalallocatie.
De holdings moeten kiezen in welke bedrijven ze gaan beleggen.
Dat is de enige taak die telt.
Denk aan een holding als een professionele belegger die jouw geld beheert.
Maar dan eentje met toegang tot deals waar jij als particulier nooit bij kan.
Dat is precies waarom holdings een vaste plaats verdienen in jouw portefeuille.
Waarom zijn holdings interessant?
Hier is een geheim dat veel beleggers niet kennen.
Holdings worden vaak verhandeld aan een korting.
Wat betekent dat?
Je koopt ze voor minder dan ze eigenlijk waard zijn.
Alsof je een biljet van €100 koopt voor €80.
Brookfield Corporation is daar een perfect voorbeeld van.
Dit is een holding die actief is in verschillende segmenten:
Om Brookfield te begrijpen, moet je elk van die bedrijven apart begrijpen.
Dat kost tijd. Dat kost moeite. Maar daar zit net de kans.
Veel beleggers haken af. Ze vinden het te complex. En dus negeren ze het aandeel.
Het gevolg?
Brookfield wordt verhandeld aan een lagere prijs dan het waard is.
Kijk maar naar de cijfers.
Brookfield Corporation noteert vandaag aan $42 per aandeel. Maar de intrinsieke waarde? $68.
Dat is een korting van maar liefst 38%.
Vanuit historisch perspectief is dit een uitzonderlijk grote korting.
En het track record spreekt boekdelen.
Sinds 2001 behaalt Brookfield een jaarlijks rendement van 16,6%.
Daarmee verslaat het de S&P 500 met groot gemak.
🏆13 Interessante holdings
Laten we nu eens kijken naar 13 holdings die je zou moeten kennen.
1. Investor AB ($INVE-B)
Stel je voor: een familie die al meer dan 100 jaar de touwtjes in handen heeft.
Dat is Investor AB.
Deze Zweedse holding staat onder leiding van de familie Wallenberg.
En ze zijn er al sinds... 1916.
Bijna 110 jaar beleggingswijsheid in één aandeel.
Ze bezitten grote Zweedse topbedrijven zoals Atlas Copco, ABB en AstraZeneca.
De portefeuille ziet er als volgt uit:
Beursgenoteerde bedrijven (72%): Kernposities in Atlas Copco, ABB, AstraZeneca en andere topbedrijven
Patricia Industries (19%): Volledig eigen dochterondernemingen zoals Mölnlycke
Investeringen in EQT (9%): EQT is een wereldwijd investeringsbedrijf dat focust op private equity, infrastructuur en vastgoed
En de resultaten? Die spreken voor zich.
Sinds 2001 leverde Investor AB een jaarlijks rendement op van 14,3% per jaar.
Jaar na jaar. Decennium na decennium.
Dat is de kracht van een familie die denkt in generaties, niet in kwartalen.
Bron: Investeerderspresentatie
2. Scottish Mortgage Investment Trust ($SMTL)
Wil je investeren in SpaceX? Of in ByteDance, het moederbedrijf van TikTok?
Als gewone belegger is dat bijna onmogelijk.
Tenzij je Scottisch Mortgage Investment Trust koopt.
Scottish Mortgage is een wereldwijde holding.
Ze zoeken de meest uitzonderlijke bedrijven ter wereld.
Zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd.
Bedrijven die de wereldeconomie van morgen bouwen.
Via één aandeel krijg je toegang tot bedrijven waar je normaal nooit bij kan. Denk aan SpaceX, Anthropic en ByteDance.
De top 5 posities zien er vandaag als volgt uit:
SpaceX (15,3%)
TSMC (5,7%)
MercadoLibre (4,8%)
ByteDance (4,1%)
Amazon (4,0%)
En de resultaten? Sinds 2001 steeg het aandeel gemiddeld met 14,4% per jaar.
3. MBB SE ($MBB)
MBB is een Duits familiebedrijf dat investeert in andere familiebedrijven.
De familie Freimuth houdt stevig de touwtjes in handen.
Ze bezitten 71% van de aandelen via MBB Capital Group.
MBB focust op seculaire trends zoals de energietransitie en cyberbeveiliging.
Dit zijn thema’s die de komende decennia alleen maar belangrijker worden.
De top 5 posities zien er vandaag als volgt uit:
Friedrich Vorwerk (44,2%)
Contant (26,9%)
Private Equity - niet-beursgenoteerde bedrijven (22,3%)
Aumann AG (5,5%)
Delignit AG (1,1%)
Sinds de beursgang in 2006 stijgt het aandeel gemiddeld met 17,4% per jaar.
4. Markel Group ($MKL)
Ken je Berkshire Hathaway? Markel is de kleine broer.
Velen noemen het een mini-Berkshire Hathaway. En dat is geen toeval.
Markel is een verzekeringsmaatschappij onder leiding van Tom Gayner.
Het slimme aan hun model?
Ze herbeleggen hun verzekeringskapitaal.
Zowel in beursgenoteerde aandelen als in private equity.
Zo laat je je geld twee keer werken.
De top 5 posities zien er vandaag als volgt uit:
Alphabet (6,9%)
Berkshire Hathaway A-aandelen (6,7%)
Berkshire Hathaway B-aandelen (6,1%)
Brookfield Corporation (4,8%)
Amazon (3,7%)
En de resultaten?
Sinds 2001 stijgt het aandeel gemiddeld met 9,9% per jaar.
5. Ackermans & van Haaren ($ACKB)
Wil je investeren in een echte Belgische kampioen?
Dan is Ackermans & van Haaren iets voor jou.
AvH is een Belgische familieholding gespecialiseerd in maritieme techniek, vastgoed, private banking en private equity.
De portefeuille ziet er als volgt uit:
Private Banking (33,0%)
Maritieme techniek en aanneming (32,0%)
Groeikapitaal (18,0%)
Vastgoed (10,0%)
Energie en grondstoffen (7,0%)
Sinds 2001 steeg het aandeel gemiddeld met 11,4% per jaar.
6. Sofina ($SOF)
Sofina is een Belgische investeringsmaatschappij onder leiding van de familie Boël.
Het verhaal begint in 1898, met de financiering van elektriciteits- en tramprojecten in Europa en Latijns-Amerika.
Sindsdien evolueerde Sofina mee met de tijd.
Eerst naar beursgenoteerde aandelen, later naar private investeringen.
Vandaag belegt het actief in sectoren zoals consumentengoederen, digitale technologie, onderwijs en gezondheidszorg.
En dat wereldwijd: Europa, Noord-Amerika én Azië.
De top 5 directe investeringen zien er als volgt uit:
ByteDance
Cognita
Nuxe
Drylock Technologies
Proeduca
Sinds 2001 steeg het aandeel gemiddeld met 8,6% per jaar.
7. Brookfield Corporation ($BN)
Ken je Warren Buffett? Bruce Flatt is zijn Canadese evenknie.
Brookfield Corporation is een Canadese holding en één van de grootste eigenaars van cruciale infrastructuur ter wereld.
Via haar dochterondernemingen bezit en beheert ze cruciale infrastructuur en energieactiva die wereldwijd onze economie draaiende houden.
En het mooiste? We bezitten dit aandeel met trots in onze portefeuille.
Brookfield heeft belangen in de volgende dochterondernemingen:
Brookfield Asset Management (73,0%)
Brookfield Wealth Solutions (100%)
Brookfield Infrastructure Partners (60,0%)
Brookfield Renewable Partners (30,0%)
Brookfield Business Partners (90,0%)
En de prestaties? Sinds 1993 steeg het aandeel gemiddeld met 19,0% per jaar.
8. Exor ($EXO)
Ferrari. Stellantis. Philips.
Wat als je in één klap in al die bedrijven kon investeren?
Met Exor kan dat.
Exor is een Italiaanse holding onder controle van de familie Agnelli.
En die familie houdt stevig vast aan wat van hen is: ze bezitten nog altijd 50% van de aandelen.
Exor belegt voornamelijk in sterke, traditionele bedrijven. Bedrijven die iedereen kent.
De top 5 posities zien er als volgt uit:
Ferrari (32,4%)
Excelsia (11,5%)
Philips (11,4%)
Edelmetaal (11,3%)
CNH (7,8%)
Sinds 2009 steeg het aandeel gemiddeld met 16,2% per jaar.
9. Constellation Software ($CSU)
Constellation is de beste seriële overnemer ter wereld.
Slechts 15 jaar na de beursgang in 2006 trad het toe tot de exclusieve 100-bagger club.
Met andere woorden: €10.000 werd €1.000.000 (x100).
Het is simpelweg een fantastisch bedrijf.
Wil je de volledige analyse lezen? Je vindt de Deep Dive hier.
De basisprincipes zien er als volgt uit:
Omzetgroei (5 jaar): 24,0% per jaar
FCF-marge: 7,2%
Gemiddelde ROIC (5 jaar): 6,7%
Sinds de beursgang in 2006 STEEG het aandeel gemiddeld met 29,9% per jaar.
10. Brederode ($BREB)
Brederode is een Belgische holding die voornamelijk investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven.
De familie Van der Mersch houdt stevig de touwtjes in handen.
Ze bezitten nog steeds 55,0% van de aandelen.
De portefeuille is als volgt verdeeld:
62,9% private-equityfondsen
37,1% beursgenoteerde aandelen.
De top 5 posities zien er als volgt uit (beursgenoteerde bedrijven):
Alphabet (15,1%)
Iberdrola (11,2%)
Mastercard (9,7%)
Enel (7,8%)
Novartis (6,2%)
Sinds 2001 steeg het aandeel gemiddeld met 8,5% per jaar.
Top 3
Benieuwd naar de top 3 holdings?
Die zijn enkel beschikbaar voor Partners van De Kwaliteitsbelegger.
Benieuwd naar meer? Ontdek in deze video hoe we jou verder kunnen helpen:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
PS Dankzij de niet-tevreden, geld-teruggarantie kan je De Kwaliteitsbelegger risicoloos uittesten. Hoe? Bekijk deze video.
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen