De 10 beurslessen van 2025
Kort terugblikken op het jaar
Eerst en vooral: een heel fijne Kerstmis gewenst!
Ik wens jou en al je dierbaren het allerbeste toe.
2025 was een topjaar op de beurs.
De S&P 500 ging +18% hoger.
Wat hebben we hieruit geleerd? Dit zijn de 10 belangrijkste lessen.
Serieuze beleggers
Ik ben op zoek naar een paar serieuze beleggers die goed willen leren beleggen in 2026. Iets voor jou? Meld je hier aan.
1. Time in the market > timing the market
De markt proberen te timen is zinloos.
Het enige doel van beleggers die de markt proberen te timen is om waarzeggers slim te doen lijken.
Zoals je in de onderstaande grafiek kan zien, presteer je zelfs lichtjes beter dan het beursgemiddelde wanneer de beurzen op een hoogtepunt noteren:
2. De markt lijkt duur
De S&P 500 is vandaag duur gewaardeerd:
Daardoor ligt het verwachte rendement voor de S&P 500 behoorlijk laag.
JP Morgan zegt zelfs dat je de komende vijf jaar ongeveer 0% mag verwachten.
Er waren nog nooit zoveel S&P 500‑bedrijven die op meer dan 10 keer hun omzet noteren als vandaag.
Het goede nieuws? Laat je de grote techbedrijven buiten beeld, dan zien de waarderingen er veel normaler uit.
Ik verwacht niet dat de grote techbedrijven zo sterk blijven presteren ten opzichte van al de rest.
3. Internationale aandelen lijken nu goedkoop
Amerikaanse aandelen nemen vandaag een héél groot deel van de wereldmarkt in.
Niet-Amerikaanse aandelen zijn veel goedkoper dan Amerikaanse aandelen.
Dit biedt potentieel kansen.
Mijn belangrijkste conclusie?
Niet-Amerikaanse aandelen gaan op een bepaald moment het weer beter doen dan de Amerikaanse tegenhangers.
4. Groei versus waarde
Deze grafiek laat zien hoeveel groeiaandelen (blauw) wegen tegenover waarde-aandelen (rood) in de S&P 500.
Wat valt op?
Waarde-aandelen hebben in 30 jaar nog nooit zo’n laag gewicht in de index gehad.
5. Kwaliteit ziet er interessant uit
Kwaliteitsaandelen hebben sinds 1999 niet meer zo sterk achtergelopen op de markt.
We weten allemaal wat er na 1999 gebeurde.
Het gevolg: het verwachte rendement van onze portefeuille ziet er heel aantrekkelijk uit.
Daarom ben ik erg optimistisch voor 2026.
6. Het Nvidia-tijdperk
In 50 jaar heeft geen enkel bedrijf zoveel invloed gehad op de S&P 500 als Nvidia.
Vandaag weegt Nvidia 6,9% in de index.
Dat is écht veel. Uiteindelijk zal reversion to the mean plaatsvinden.
7. Is AI een bubbel?
Alle grote technologiebedrijven investeren enorm in AI.
Dit is wat Tobias Carlisle erover zegt:
Veel mensen vragen zich af of we nu in een bubbel zitten.
Het eerlijke antwoord? Ik weet het niet. AI zit niet in mijn circle of competence.
We beleggen liever in zeer saaie bedrijven met voorspelbare inkomsten.
8. Het decennium van de Small Caps
Small Caps doen het op lange termijn beter dan de markt.
Als je 40 jaar geleden €10.000 had belegd, dan had je nu:
Brede markt: €122.309
Small Caps: €261.330
En het strafste?
Small caps zijn in 30 jaar nog nooit zo goedkoop geweest tegenover large caps.
Bij Tiny Titans zoeken we actief naar sterke Small Caps.
Interesse? Ben je nog geen partner, dan kan je je hier aanmelden:
9. Niet beleggen is riskant
Beleggen op korte termijn is riskant.
Maar op lange termijn is niet beleggen net riskant.
Weet je wat het gemiddelde jaarlijkse rendement is op de beurs sinds 1950, als je minstens 20 jaar belegt?
Tussen de 6% en 18% per jaar.
10. Boeklancering
Bij deze al een tipje van de sluier: in februari zal ons nieuw boek ‘De Kwaliteitsbelegger’ verschijnen.
He doel? Je meenemen in het beleggingsverhaal en met tal van verhalen jou concrete beleggingstips meegeven.
Je kan hier alvast een stukje van de inhoudstafel zien:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
PS: Ik ben op zoek naar een paar serieuze beleggers die goed willen leren beleggen in 2026. Iets voor jou? Meld je hier aan.
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen