De beste koopkans in 30 jaar
Wat een interessante tijd om in te leven.
De markt is nu heel negatief over kwaliteitsaandelen.
Daardoor zijn er vandaag ontzettend veel kansen voor jou als belegger.
Tijd om voor kwaliteit te kiezen
Wat er nu gebeurt, doet me denken aan een citaat van Peter Lynch:
“Als een aandeel in waarde is gedaald, maar de fundamentals positief zijn, moet je net bijkopen.” – Peter LynchDat is precies wat er nu gebeurt.
Kwaliteitsaandelen doen het op dit moment minder goed.
Het is zelfs 30 (!) jaar geleden dat ze het relatief gezien nog zo slecht deden ten opzichte van de markt in zijn geheel.
De vorige keer dat dit gebeurde was in 1999, vlak voor de dotcombubbel.
Daarna presteerde kwaliteit veel beter dan de markt (+18,5%).
Ik denk dat dit opnieuw zal gebeuren.
Waarom?
Aandelenkoersen volgen uiteindelijk altijd de onderliggende winst.
Jouw strategie is belangrijk
Jouw strategie is belangrijk. Heel belangrijk.
Denk eens aan Joel Greenblatt.
Hij beheerde een hedgefonds dat meer dan twintig jaar lang een jaarlijks rendement van +40% (!) behaalde.
Welke beleggingsstrategie je kiest, is heel belangrijk.
De twee belangrijkste punten:
Je hebt geen perfecte strategie nodig. Je hebt een goede strategie nodig die bij je past.
Je strategie moet eenvoudig en duidelijk zijn.
Onze strategie is heel eenvoudig:
Koop kwaliteitsbedrijven.
Geleid door uitstekende managers.
Tegen een eerlijke prijs.
Deze strategie doet het op lange termijn heel goed op de beurs.
Je hebt nu dus geleerd dat kwaliteit beter presteert dan de markt.
Maar het wordt nog beter…
Vandaag kan je kwaliteit tegen een korting kopen.
Niets beter dan het neusje van de zalm kopen tegen lage prijzen!
Dit is de situatie van onze portefeuille de afgelopen vijf jaar:
Gemiddelde jaarlijkse groei van de intrinsieke waarde: +22,3%
Gemiddelde verandering in waardering: –10,0%
Dit is precies wat je wil zien.
Onze aandelen werden één derde goedkoper!
Je kan nu dus geweldige bedrijven tegen een korting kopen.
Maar welke bedrijven in onze portefeuille zijn nu het meest interessant?
Laten we dat samen uitzoeken!
Top 3 aankopen in onze portefeuille
3. Kinsale Capital ($KNSL)
Hoe verdient het bedrijf geld?
Kinsale Capital ($KNSL) verdient geld door gespecialiseerde verzekeringen aan bedrijven te verkopen, vooral in risicovolle sectoren. Het bedrijf verdient aan de premies en aan de opbrengsten uit zijn beleggingen.Een leuk verhaal? Toen ik voor het eerst over Kinsale Capital hoorde, deed het me sterk denken aan Geico 70 jaar geleden.
Warren Buffett schreef vaak over Geico in zijn jaarlijkse brieven, en het werd een geweldige belegging voor hem.
Berkshire Hathaway behaalde een rendement van 100x (!) op Geico.
Toen ik voor het eerst over Kinsale Capital las, nam ik meteen de jaarverslagen van Berkshire Hathaway er opnieuw bij.
Dit hebben Kinsale Capital en Geico gemeen:
Ze zijn allebei actief in een markt die sneller groeit dan de rest van de sector.
Ze winnen allebei marktaandeel.
Dat is een unieke en heel krachtige combinatie.
Kinsale Capital is om 4 belangrijke redenen een geweldig bedrijf:
Het is een sterke verzekeraar.
Ze kunnen hun marktaandeel waarschijnlijk verdubbelen.
Ze hebben een duidelijke voorsprong op de concurrentie (technologisch voordeel).
Ze hebben een uitstekende CEO (Mike Kehoe).
Het doel is om op de lange termijn met 10–20% per jaar te groeien.
Als ze dat halen, zullen ze op de lange termijn vrijwel zeker goed blijven presteren.
Waarom is dit momenteel een van onze favoriete aandelen?
De aandelenkoers is het afgelopen jaar 15% gedaald.
In dezelfde periode steeg de winst per aandeel met 15%.
Dat betekent dat het aandeel in totaal 30% (!) goedkoper is geworden.
Daardoor wordt Kinsale Capital nu verhandeld tegen een van zijn laagste waarderingen ooit.
Zoals Warren Buffett zei: “Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en wees hebzuchtig als anderen bang zijn.”
Vandaag zou weleens een interessant instapmoment kunnen zijn voor Kinsale Capital.
Ons model
Verwacht jaarlijks rendement volgens ons model: 14,6%
Huidige onderwaardering: 64,5%
2 Favoriete aandelen
De twee favoriete aandelen zijn enkel beschikbaar voor Partners van De Kwaliteitsbelegger.
Wil je meer ontdekken?
📚 Groot lanceringsfeest
Om de goede lancering van mijn boek te vieren geef ik een exclusief webinar.
📍 Waar? Online
📅 Wanneer? Maandag 23 februari om 20u00
⏰ Hoe laat? 20u00 – 21u30
💸 Prijs? Gratis
Als je de masterclass volgt, en je hebt tegen dan het boek al besteld, zal ik een heel speciaal cadeautje voor jou voorzien tijdens de lezing.
Je kan je hier inschrijven:
Je kan het boek hier bestellen:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen