De kracht van compounding is écht overal
Everything in life compounds
Everything in life compounds.
Wie mij al lang volgt, weet hoe belangrijk ik dit principe vind.
Vandaag kijken we naar het achtste wereldwonder: samengestelde interest.
Boekenlancering De Kwaliteitsbelegger
Dit artikel is een stukje uit mijn gloednieuw boek ‘De Kwaliteitsbelegger’.
Je kan het boek ‘De Kwaliteitsbelegger’ nu bestellen bij Standaard Boekhandel.
Je ontvangt niet alleen het boek, maar ook al deze voordelen:
Daarnaast zal er ook een 🎉 Groot Lanceringsfeest plaatsvinden.
Dit is een exclusief webinar om de lancering van het boek te vieren.
📍 Waar? Online
📅 Wanneer? Maandag 23 februari om 20u00
⏰ Hoe laat? 20u00 – 21u30
💸 Prijs? Gratis
Als je het lanceringsfeest meevolgt, en je hebt tegen dan het boek al besteld, zal ik een heel speciaal cadeautje voor jou voorzien tijdens de lezing.
Je kan je hier inschrijven:
De kracht van compounding is overal
Misschien heb ik op mijn leeftijd nog niet helemaal het recht om dit te zeggen, maar toch: hoe langer ik leef, hoe vaker ik zie hoe compounding echt óveral in het leven opduikt.
Wie het concept begrijpt, bekijkt de wereld door een andere bril.
Neem nu boeken. Of beter gezegd: de kennis die je eruit haalt.
Hoe meer je leest, hoe meer je de verbanden in onze maatschappij begint te zien.
Zelf verslond ik al zo’n 500-1000 boeken over de beurs.
Die passie begon vroeg. Als prille tiener spendeerde ik uren in de bibliotheek van Turnhout.
Op zoek naar boeken die me de basis van beleggen konden leren.
Een veertienjarig jongetje met een stapel boeken over geld en aandelen?
Dat trok de aandacht.
Tijdens een van mijn eerste bezoekjes stond ik in de lift met een oudere man. Hij keek naar mijn bergje literatuur en glimlachte: ‘Jij gaat later heel rijk worden.’
Ik schaamde me een beetje. Leeftijdsgenoten hadden wel betere dingen te doen dan lezen, laat staan over de beurs.
Toch bleef ik ze verslinden. Elk boek bouwde voort op het vorige.
Wat eerst complex leek, werd vanzelfsprekend.
Dat is de kracht van compounding.
Voor ik het vergeet, dit zijn mijn drie tips uit die brede waaier:
Quality Investing van Lawrence A. Cunningham
The Joys of Compounding van Gautam Baid
Investing for Growth van Terry Smith
Hoe meer ik las, hoe vaker ik wel meer van hetzelfde te zien kreeg. Het werd tijd om mijn interesseveld uit te breiden.
Eigenlijk spreek ik nu wat tegen mijn eigen winkel als beursauteur, maar mijn beste ideeën komen vandaag uit boeken die net níét over de beurs gaan.
Boeken over Charles Darwin. Over hoe Disney werd opgebouwd. Over het leven van Theodore Roosevelt.
Daarmee compound je pas écht je kennis.
Wie in de beurswereld zit, móét graag lezen. Het hoort erbij. Maar dat hoeven zeker niet enkel beleggingsboeken te zijn.
Je ontdekt ook steeds meer verbanden wanneer je bedrijven analyseert.
Een evolutie in het jaarverslag van Adidas heeft impact op een bedrijf als Nike.
Alles hangt met alles samen. In het leven is dat ook zo.
Er komen voortdurend kansen op je pad, vaak indirect.
Je moet gewoon je ogen openhouden. Weet je wat het beste aandeel in mijn portefeuille is?
Ik betwijfel of je het kunt raden. Een tip: het gaat om een Australisch bedrijf dat (veel) geld verdient met boekhouddiensten.
Nog geen flauw benul? Geen zorgen. Ik kende het eerst ook niet.
Een toevallige ontmoeting bracht daar verandering in.
Zoals ik daarnet al liet uitschijnen met mijn top drie boeken, ben ik fan van de Amerikaanse auteur Lawrence Cunningham.
Op een dag kruisten onze wegen in Omaha. We raakten aan de praat en hij bleek in de raad van bestuur van het bedrijf Kelly Partners Group te zitten.
Net als nu misschien bij jou, zei die naam me helemaal niets. De ontmoeting wekte wel mijn nieuwsgierigheid.
Ik dook in de cijfers, onderzocht het businessmodel en vroeg me af: past dit bedrijf binnen mijn visie?
Ik ontmoette de CEO en oprichter Brett Kelly ondertussen vier keer en zit nog steeds belegd in het aandeel.
Zolang Kelly zijn beloftes blijft waarmaken, zie ik geen reden om deze compounder te verkopen.
Van Manhattan tot de maan
Eigenlijk zijn we als mensen niet gemaakt om de kracht van exponentiële groei te begrijpen.
Onze hersenen kunnen zich dat niet voorstellen.
Of Albert Einstein het nu écht gezegd heeft of niet, compounding is zonder twijfel het achtste wereldwonder.
‘Wie het begrijpt, verdient eraan. Wie het niet begrijpt, betaalt ervoor.’
Compounding is een eenvoudig, maar vaak niet of verkeerd begrepen concept in de financiële wereld.
De beste (en leukste) manier om de bijzondere kracht ervan verder aan te tonen is met verhaaltjes.
Beginnen we met een geschiedenislesje?
Vier eeuwen geleden verkochten de inheemse Amerikanen het eiland Manhattan. De Prijs? Een schamele 20 dollar aan kralen en snuisterijen. Maar stel dat ze die 20 dollar hadden belegd, tegen een rendement van 9% per jaar, 380 jaar lang. Hoeveel denk je dat je dan vandaag zou hebben? 100.000 dollar? Een paar miljoen?
Mis. Het juiste antwoord: 3335 biljard dollar.
Niet miljoen. Niet miljard. Niet biljoen. Maar biljard! Ofwel: 3.335.000.000.000.000 (!) dollar.
Of neem nu een eurocent die elke dag verdubbelt.
Op dag 30 heb je geen 10 of 100 euro. Maar 10,7 miljoen euro.
Heb je eens wat tijd over? Vouw een standaard A4-blad van 0,1 millimeter dik voort- durend dubbel. Eén keer vouwen? 0,2 millimeter. Nog eens? 0,4 millimeter. Na een paar keer wordt het papier te stevig om verder te gaan.
Maar stel dat je het toch 40 keer zou kunnen vouwen, weet je waar je dan belandt? Of beter: landt? Op de maan. 384.000 kilometer hiervandaan.
Nog eentje om het af te leren. Leg een rijstkorrel op het eerste vakje van een schaakbord.
Verdubbel op elk volgend vakje. Wat ligt er op het 64e vakje? Meer dan 1,4 biljoen ton rijst. Dat is 2000 keer de jaarlijkse wereldproductie van tarwe. Mind-blowing.
Maar Pieter, je verdubbelt je inleg toch niet zomaar door te beleggen?
Een terechte opmerking. Een belangrijke les van compounding is net dat je geen spectaculaire rendementen nodig hebt om dito resultaten te behalen.
Wat echt telt? Tijd. Wat nog essentieel is?
De discipline om een goed investeringsplan ononderbroken, en zo lang mogelijk, vol te houden.
Charlie Munger had een gouden regel: onderbreek compounding nooit onnodig als je écht het effect ervan wilt ervaren. Geloof je hem niet? Kijk dan even naar dit voorbeeld:
Emma en Olivier beginnen allebei op hun 21e met beleggen.
Ze stoppen ermee op hun 67e, wanneer ze met pensioen gaan.
Elke maand investeren ze 200 euro. Jaarlijks rendement? 11%.
Het enige verschil: Emma stopt tussen haar 30e en 40e met beleggen. Tien jaar zonder inleg. Geen ramp, zou je denken?
Toch maakt die onderbreking een gigantisch verschil. Op haar 67e heeft Emma een mooie 1,1 miljoen euro opgebouwd.
Maar Olivier? Die heeft liefst het drievoudige: 3,3 miljoen euro. En dat gewoon… door niets te doen.
Hun totale inleg verschilt trouwens amper. Olivier: 110.400 euro. Emma: 86.400 euro.
Bovenstaand voorbeeld doet ook denken aan dé klassieker: de sneeuwbal die van een berg rolt.
Eerst traag. Dan steeds sneller.
Tenzij je hem stopt. Dan verliest hij snelheid en moet hij opnieuw op gang komen. Hij zal dus véél trager beneden aankomen.
En als je onderweg een stuk sneeuw afbreekt (lees: beleggingen verkoopt om iets anders te doen), dan maakt de sneeuwbal aan de voet van de berg een pak minder indruk.
Een rijkgevuld buffet(t)
In de 20e eeuw vreesde de mens meer dan eens voor het einde van de beschaving.
Twee wereldoorlogen, de Spaanse griep, de Grote Depressie… Niet bepaald details.
Beleggers hadden redenen genoeg om in paniek de beurs te verlaten.
Wie dat deed, had ongelijk.
In diezelfde eeuw steeg de Dow Jones van 66 naar… 47.336 punten.
We hadden al tijd en discipline. Maar om de kracht van compounding te laten werken, moet je ook je emoties onder controle houden.
Na regen komt zonneschijn. Altijd. Of zoals Buffett zegt:
‘De enige persoon die ervoor kan zorgen dat je een slecht resultaat behaalt met aandelen, ben jijzelf’.Hij kan het weten. ‘Het orakel van Omaha’ begon op elfjarige leeftijd met beleggen.
Toch bouwde hij het overgrote deel van zijn vermogen, meer dan 95%, pas na zijn 65e op. Waarom?
Omdat elk jaar beleggen, zonder onderbreking, exponentieel bijdraagt aan het volgende.
De kracht van exponentiële groei is pure wiskunde.
Geef het tijd en discipline, maar geen emoties, en er volgt een explosie.
Herinner je je onze eurocent nog? Na 30 keer verdubbelen was die 10,7 miljoen euro waard. Maar op dag 10? Amper 10,24 euro.
Zelfs op dag 27 zat hij nog maar net boven 1 miljoen euro. Pas in de allerlaatste dagen ging het écht snel.
Om de kracht van de samengestelde interest optimaal voor jou te laten werken, moet je natuurlijk ook effectief mooie rendementen behalen.
Geen zorgen. Lees verder, en we brengen dat samen in orde.
Eerst wil ik je wel tonen hoe groot de verschillen kunnen zijn, afhankelijk van je rendement.
Het doel van onze portefeuille? Het 3% per jaar beter doen dan de markt.
Weet je hoe groot het verschil zou zijn als wij erin zouden slagen om voor 20 jaar een rendement van bijvoorbeeld 11% per jaar te behalen in plaats van 8% voor de wereldindex?
Kijk eens naar deze tabel:
Hoe vroeger je kunt starten met beleggen, en dus de kracht van de samengestelde interest voor jou laat werken, hoe beter.
Het ideale moment om te beginnen?
Bij je geboorte.
Laten we er een voorbeeld bij nemen. Linda belegt vanaf dag één, 18 jaar lang, 200 euro per maand voor haar zoon Michael.
Met de tips uit dit boek behaalt ze een rendement van 11% per jaar. Resultaat?
Wanneer Michael achttien wordt, heeft hij 135.000 euro. Een mooie start voor zijn volwassen leven.
Nóg belangrijker dan het geld zijn de financiële inzichten.
Koop geen dure wagen met dit geld. Blijf beleggen.
Laat compounding verder zijn werk doen. Als Michael het geld gewoon laat staan, zonder extra inleg, dan is hij halverwege de dertig miljonair.
Enkele jaren vroeger beginnen met beleggen kan écht een groot verschil maken. Kijk maar naar de goede vrienden Ben en Elian.
Ben begint op zijn 21e met beleggen en stopt er op zijn 30e mee.
Elk jaar belegt hij 2400 euro. In totaal 21.600 euro. Laten we er eens een bescheidener rendement van 7% per jaar bijnemen.
Op zijn 30e heeft hij dan ongeveer 30.000 euro.
Daarna doet hij niets meer. Geen extra inleg. Gewoon laten groeien.
Elian ziet het succes van Ben en beslist om ook te starten. Weliswaar pas op zijn 30e.
Hij legt hetzelfde bedrag in, jaar na jaar, tot zijn 67e. Voel je ’m al aankomen? Op zijn 67e heeft Ben, die slechts 9 jaar heeft ingelegd, dankzij 37 jaar compounding een vermogen van 2,1 miljoen euro.
Elian, die veel langer heeft belegd en in totaal met 88.800 euro ruim vier keer zoveel heeft ingelegd, eindigt met ‘slechts’ 1,2 miljoen euro.
Bijna een miljoen euro verschil. En dat alleen omdat Ben 9 jaar vroeger begon.
Elke schoolverlater zou er goed aan doen om maandelijks 10% van zijn loon te beleggen.
Geen excuses. Gewoon doen.
Kijk naar Ben en Olivier.
Ze begonnen vroeg en de resultaten zijn fenomenaal.
Jouw loon stijgt in principe ook bijna elk jaar om de inflatie bij te benen.
Laten we Olivier nog eens nemen als voorbeeld.
Hij start met een nettoloon van 2000 euro per maand en verhoogt zijn maandelijkse inleg jaarlijks met 2%.
Het resultaat? Niet 3,3 miljoen euro… maar 4 miljoen euro. Zonder ooit te stoppen. Gewoon laten groeien.
Compounding doet de rest.
De Kwaliteitsbelegger
Dit artikel komt rechtstreeks uit mijn nieuw boek ‘De Kwaliteitsbelegger’.
Benieuwd naar meer?
Je kan het boek hier bestellen:
Er zal ook een 🎉 Groot Lanceringsfeest plaatsvinden.
Dit is een exclusief webinar om de lancering van het boek te vieren.
📍 Waar? Online
📅 Wanneer? Maandag 23 februari om 20u00
⏰ Hoe laat? 20u00 – 21u30
💸 Prijs? Gratis
Als je het lanceringsfeest meevolgt, en je hebt tegen dan het boek al besteld, zal ik een heel speciaal cadeautje voor jou voorzien tijdens de lezing.
Je kan je hier inschrijven:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
PS De beste belegging is er altijd eentje in jezelf. Bestel jouw boek hier.
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen