De kracht van tijd
Dag belegger 👋
In beleggingskringen wordt weleens gekscherend gezegd: als Warren Buffett op zijn 65ste met pensioen was gegaan, had niemand ooit van hem gehoord.
Dat is natuurlijk overdreven, maar er schuilt wel een belangrijke waarheid in die woorden. Betrouwbare schattingen geven aan dat Buffett ongeveer 95% van zijn miljardenvermogen pas na zijn 65ste heeft opgebouwd.
Vandaag wordt het vermogen van Warren Buffett geschat op $135 miljard. Op zijn 65ste, 30 jaar geleden, was dat nog “maar” $7 miljard.
Hoe kan dat? Werd hij na zijn 65ste plots een betere belegger? Nam hij vanaf dan slimmere beslissingen? Helemaal niet. De echte verklaring is veel eenvoudiger: Buffett kocht zijn eerste aandeel toen hij amper elf jaar oud was. Daardoor kreeg rente op rente meer dan zeventig jaar de tijd om haar werk te doen.
En precies daarin schuilt het geheim. Denk nog eens terug aan de sneeuwbal: in het begin groeit hij heel langzaam, maar hoe langer hij blijft rollen, hoe groter hij wordt, en hoe groter hij wordt, hoe meer sneeuw eraan blijft kleven. De sneeuwbal groeit dus niet alleen omdat er sneeuw aan blijft kleven, maar ook omdat hij een lange afdaling krijgt.
Met een lange afdaling kan zelfs een kleine sneeuwbal gigantisch worden. Omgekeerd zal een grote sneeuwbal niet veel groter worden als de afdaling kort is. Op de beurs werkt het precies hetzelfde:
De sneeuwbal is je vermogen.
De sneeuw die onderweg blijft kleven, is rente op rente.
De afdaling is de tijd.
Hoe langer je geld de tijd krijgt om te groeien, hoe krachtiger rente op rente wordt. Tijd en rente op rente vormen samen een gouden duo. Vergelijk rente op rente met een motor: tijd is de brandstof. Zonder brandstof komt zelfs de beste motor niet vooruit. Hoe langer de motor blijft draaien, hoe verder je raakt.
Daarom is tijd misschien wel het waardevolste bezit van een belegger.
Een voorbeeld maakt dit duidelijker.
We kloppen aan bij Nathalie en Peter, het koppel van 50 jaar. Ze beleggen een startbedrag van €100.000. Hun huis is afbetaald en de kinderen zijn het huis uit, dus storten ze elke maand nog eens €1.000 bij op hun beursrekening.
Maak kennis met Jonas en Tim. Ze zijn allebei 35 jaar en hebben net een huis gekocht. Ze beschikken over €10.000 startkapitaal en investeren maandelijks €500 extra.
Tot slot is er Chadi. Chadi is 21 jaar en net afgestudeerd. Sinds zijn zestiende werkte hij tijdens de vakanties en slaagde hij erin om €1.000 te sparen. Dat bedrag belegt hij nu, met daarnaast €200 per maand. Met zijn startersloon vraagt dat vandaag een inspanning, maar hij weet dat zijn loon zal stijgen, terwijl die €200 hetzelfde blijft.
Alle drie hebben exact hetzelfde doel: een extra vermogen opbouwen tegen hun pensioen op 67-jarige leeftijd.
De vraag is: wie zal op zijn 67ste het grootste vermogen hebben?
Peter en Nathalie, met hun ruime startkapitaal van €100.000 en een flinke maandelijkse inleg van €1.000?
Aantal jaren tot hun pensioen: 17 jaar
Totale inleg: €304.000
Jonas en Tim, die op hun 35ste beginnen en elke maand samen €500 beleggen?
Aantal jaren tot hun pensioen: 32 jaar
Totale inleg: €202.000
Chadi, met zijn kleine startkapitaal van €1.000 en een bescheiden maandelijkse inleg van €200?
Aantal jaren tot zijn pensioen: 46 jaar
Totale inleg: €111.400
Denk hier zelf even goed over na: veel mensen focussen op het verkeerde cijfer.
Veel mensen zouden verwachten dat Peter en Nathalie eindigen met het grootste vermogen. Ze starten tenslotte met €100.000 en beleggen elke maand €1.000.
Toch is het Chadi die uiteindelijk als winnaar uit de bus komt. Zijn vermogen groeit uit tot ruim €1 miljoen. Niet omdat hij meer geld belegde — integendeel: Chadi begon met het kleinste startkapitaal en de laagste maandelijkse inleg van de drie.
Zijn grootste voordeel was dat hij veel vroeger begon. Daardoor kregen rente op rente en tijd de kans om 46 jaar lang samen te werken en elkaar te versterken.
Op lange termijn is niet het grootste startkapitaal of de hoogste maandelijkse inleg doorslaggevend, maar hoeveel tijd je je geld geeft om voor jou te werken.
Charlie Munger vatte het ooit mooi samen:
Misschien denk je nu: “Dan ben ik eigenlijk te laat begonnen.” Zeker niet. Chadi bouwt weliswaar het grootste vermogen op, maar ook de rendementen van Jonas en Tim, en van Peter en Nathalie, mogen er zijn.
Jonas en Tim komen aan bijna €1 miljoen. Dat is bijna vijf keer hun totale inleg, terwijl ze op hun 35ste begonnen.
Peter en Nathalie genieten van hun pensioen met bijna €600.000. Dat is net geen verdubbeling van hun inleg op 17 jaar tijd.
Je hebt de boot dus niet gemist. De les is alleen: hoe vroeger je begint, hoe groter het voordeel van tijd. Maar beginnen blijft altijd beter dan niet beginnen.
Een mooi Chinees spreekwoord zegt dit heel treffend: “De beste tijd om een boom te planten was twintig jaar geleden. De op één na beste tijd is vandaag.”
Voor beleggen geldt precies hetzelfde.
Geldgeneratie
Dit was een stukje uit onze gloednieuwe cursus.
De cursus zal in september dit jaar uitrollen.
Wil je alvast Module 1 gratis en voor niets lezen?
Dat kan je hier:
Beleggen voor een beter leven
Pieter van Geldgeneratie
Hi, weer een zeer interessant artikel en de vergelijking tussen 3 voorbeelden maakt zeer duidelijk dat hoe vroeger je begint te investeren, hoe beter. Ik had graag een bijkomende paragraaf gezien, waar de waarde van het geld op hun 65 vergeleken wordt. Binnen 47 jaar is 1 miljoen veel minder waard dan binnen 17 jaar.