De enige belasting die we nog niet hadden in België?
De Meerwaardebelasting.
Hoe moet jij als kwaliteitsbelegger hiermee omgaan? Laten we eens kijken.
Stel je voor dat je een appelboom plant in je tuin.
Je verzorgt hem jarenlang: je snoeit hem, beschermt hem tegen stormen, bemest hem, en wacht geduldig tot je jouw appels kan oogsten.
Net op het moment dat je de eerste appels wil plukken, staat de overheid aan je hek met een mand en zegt:
"We nemen 10% van jouw appels. Iedereen moet kunnen meegenieten."
Dit is in essentie wat de nieuwe meerwaardebelasting doet met jou als belegger.
Wat is de meerwaardebelasting?
De meerwaardebelasting is een belasting van 10% op de gerealiseerde winst die je maakt bij de verkoop van financiële activa.
Het gaat daarbij om beleggingen zoals aandelen, ETF’s, obligaties, beleggingsfondsen, cryptomunten, en ook spaar- en beleggingsverzekeringen.
Kort gezegd: bijna elke belegger krijgt ermee te maken.
Er is wel een jaarlijkse vrijstelling van €10.000.
Maar wie op lange termijn belegt, en dus rekent op het sneeuwbaleffect, zal merken dat die vrijstelling al snel te klein is.
Je kan hier meer lezen over de werking van de meerwaardebelasting.
"De meerwaardebelasting zal vooral de 1% rijksten raken" - Rousseau
Het probleem is dat de overheid zegt dat enkel de rijken een appelboom in hun tuin hebben staan.
Maar dat is niet zo.
Een eenvoudige rekensom:
Pensioen van een ambtenaar: ongeveer €3.100 bruto per maand
Zelfstandige: ongeveer €1.100 bruto per maand
Een zelfstandige moet met andere woorden €2.000 euro per maand aan eigen middelen voorzien vanaf zijn pensioen om evenveel over te houden als een ambtenaar.
Hoe? Door te beleggen.
De 4%-regel zegt dat je elk jaar 4% van je vermogen kan opnemen zonder het op te maken.
Om €24.000 (12 keer €2.000) per jaar te hebben, heb je daarom ongeveer €600.000 nodig.
Om als 40-jarige €600.000 bij elkaar gespaard te hebben tegen je 67ste moet je €8.400 per jaar beleggen (assumptie: 7% rendement per jaar).
Dat is mogelijk voor sommigen.
Maar met de meerwaardebelasting?
Dan moet je geen €8.400 per jaar beleggen om dit mogelijk te maken, maar €10.200 per jaar.
De meerwaardebelasting vermindert je nettorendement, waardoor je minder winst overhoudt.
Zelfstandigen moeten in totaal €50.000 extra beleggen door de meerwaardebelasting, om toch op die €600.000 uit te komen tegen hun pensioen.
Is de meerwaardebelasting gerechtvaardigd? Dat laat ik even links liggen.
Maar het is wel jammer dat er bewust leugens worden verspreid in de media.
De meerwaardebelasting zal vooral de middenklasse raken
Effect op kwaliteitsbeleggers
Hoe kwaliteitsbeleggers hierop moeten reageren?
De boodschap is nu meer dan ooit: Buy-and-Hold.
Het wordt eens te meer belangrijk om te beleggen in kwaliteit. Aandelen die je voor altijd kan bijhouden.
Waarom? Het is het meest interessant om het betalen van de taks zo lang mogelijk uit te stellen. Zo onderbreek je de kracht van compounding niet.
We nemen een extreem voorbeeld om het uit te leggen.
Stel dat je telkens een belasting van 25% moeten betalen op je gerealiseerde meerwaarde.
Je hebt twee Portefeuilles waarbij je je geld jaarlijks kan laten verdubbelen:
Portefeuille 1: Je houdt je aandelen 20 jaar lang vast zonder te verkopen. Je doet het dus belastingsvrij en op het einde betaal je 25%
Portefeuille 2: Je koopt en verkoopt jaarlijks je mandje met aandelen. Je betaalt dus elk jaar 25% op je gerealiseerde winsten
Hier zijn de resultaten na 20 jaar:
Na 20 jaar is je Portefeuille 1 €786.432 (€1.048.576 * 75%) waard.
Je verkoopt pas na 20 jaar je aandelen. Dan betaal je één keer 25% belasting op je winst.
Portefeuille 2 werkt anders. Daar betaal je elk jaar 25% belasting op je winst.
Na 20 jaar blijft er dan maar €72.570 over.
Dat is minder dan 10% van wat je zonder de belasting had kunnen hebben.
Dit voorbeeld is natuurlijk extreem.
Maar het laat wel duidelijk zien wat een meerwaardebelasting kan doen met je rendement op lange termijn.
En het bewijst hoe belangrijk het is om goede aandelen jarenlang vast te houden.
Conclusie
Dat was het voor vandaag.
We sommen alles nog eens op:
De meerwaardebelasting is een belasting van 10% op de gerealiseerde winst op je aandelen
Deze taks zal een negatief effect hebben op jouw compounding effect
Het wordt héél belangrijk om enkel nog te beleggen in goede bedrijven die je jarenlang kan bijhouden
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter en Willem
PS Test De Kwaliteitsbelegger risicoloos uit
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter & Willem
