Als kind speelde ik graag in de sneeuw met mijn broer.
Vele jaren later besefte ik pas hoeveel beleggingswijsheid daarin zat.
Benieuwd welke? Laten we het samen ontdekken.
1. Het sneeuwbaleffect
Wat deed jij toen je 11 was?
Warren Buffett kocht toen al zijn eerste aandeel.
Misschien is dat wel waarom iedereen hem kent.
Hij had één groot voordeel: tijd. Tijd om zijn sneeuwbal groter te maken.
“Zijn talent is beleggen. Maar zijn geheim is tijd.” - Morgan HouselBegrijp me niet verkeerd: Buffett is de beste belegger ooit.
Hij behaalde een rendement van 19,8% per jaar. Hij verdubbelde zijn geld dus elke 3,6 jaar!
Maar stel dat hij pas begon op z’n 30e… en stopte op z’n 70e.
En dat hij toen met €100.000 begon.
Dan had hij ‘maar’ €137 miljoen gehad.
Klinkt veel, maar het is 0,1% van zijn huidige vermogen.
Dat is de kracht van samengestelde interest.
Samengestelde interest lijkt op een sneeuwbal die van een berg rolt.
Het begint klein en traag, maar groeit razendsnel.
Tijd is de beste vriend van elke belegger.
“Geld maakt geld. En het geld dat dat geld maakt, maakt nog meer geld.” – Benjamin Franklin
2. Buffett’s beleggingsfilosofie
Net als Buffett heb jij ook één groot voordeel.
Je hoeft het wiel niet opnieuw uit te vinden.
Je kan de beleggingsfilosofie van de meest succesvolle beleggers kopiëren.
“Ik ben een grote fan van kopiëren. Dat is één van de beste manieren om te leren. Ik zoek de beste beleggers en kopieer hen. Ik ben een schaamteloze copycat.” – Mohnish PabraiWil je Buffett kopiëren?
Koop kwaliteitsbedrijven: Buffett zoekt bedrijven met sterke fundamentals, die jaar in jaar uit winst maken.
Denk op lange termijn: Zoals jij zuurstof nodig hebt, heeft samengestelde interest tijd nodig.
“De beste bedrijven willen we voor altijd bijhouden.” - Warren Buffett
3. Van €1.000 naar een miljoen
Het mooie aan sneeuwballen?
Ze beginnen klein maar worden exponentieel groter.
Kan je elk jaar €1.000 opzijzetten?
Als je elk jaar een rendement van 10% behaalt, heb je na 50 jaar €117.000.
Beleg je daarnaast ook nog eens €100 per maand extra? Dan kom je uit op €1 miljoen.
Kleine stappen. Grote uitkomsten.
Laten we er nog een ander voorbeeld bijnemen...
Drink je graag koffie?
Elke euro die je vandaag belegt, kan over 50 jaar meer dan €100 waard zijn.
4. Enkele voorbeelden
In 1626 verkochten de Indianen Manhattan (New York) aan de Nederlanders voor €24.
Vandaag is datzelfde stuk grond meer dan €100 miljard (!) waard.
Het lijkt dus alsof de Indianen een heel domme beslissing hebben gemaakt.
Maar wat als de Indianen die €24 níét hadden uitgegeven, maar gewoon hadden belegd?
Aan een gemiddeld jaarlijks rendement van 7%…
…zou dat vandaag €12.000.000.000.000 waard zijn.
Kan je dat getal lezen? Dat is €12 biljoen euro.
Wat kan je hieruit leren?
De Nederlanders konden goed onderhandelen
Wie aandelen koopt en geduld heeft, komt vaak beter uit
Onderschat de kracht van samengestelde interest niet
5. Maak je eigen sneeuwbal
Tijd is je beste vriend op de beurs.
Het beste moment om een boom te planten was 20 jaar geleden. Het tweede beste moment is vandaag.
Zoek naar bedrijven met deze drie eigenschappen:
Hoog rendement op het geïnvesteerde kapitaal (ROIC > 15%)
Veel herinvesteringsmogelijkheden
Een sterk competitief voordeel
Denk aan bedrijven zoals Constellation Software ($CSU), Dino Polska ($DNP), en LVMH ($MC).
Chuck Akre noemt zo’n bedrijven Compounding Machines:
6. Véél geduld
Compounding is simpel, maar niet makkelijk.
Wat is het verschil?
Het is eenvoudig omdat de theorie erachter niet moeilijk is. Eén simpele formule vat de magie perfect samen:
Goede beslissingen + Tijd + Consistentie = Ongelofelijke resultatenMaar het is niet makkelijk, want het vraagt mentale discipline.
De grootste uitdaging?
Het duurt lang voor je resultaten ziet. Je moet kunnen volhouden en blijven handelen, ook al zie je in het begin bijna geen vooruitgang.
Het begint traag, heel traag… en dan, plots, groeit het exponentieel.
Jeff Bezos: “Warren, jij bent de tweede rijkste man ter wereld, en toch heb je de een heel eenvoudige strategie. Waarom doen anderen niet hetzelfde?”
Warren Buffett: “Omdat niemand langzaam rijk wil worden.”
Beleggen is een marathon, geen sprint.
“De snelste manier om rijk te worden, is het rustig aan te doen.” – Morgan Housel
7. Warren Buffett’s Portefeuille
Berkshire Hathaway bezit geweldige bedrijven.
Veel van de bedrijven die Buffett bezit, vind ik ook interessant.
Drie bedrijven vallen voor mij op.
3. Pool Corporation ($POOL)
Hoe verdient het bedrijf geld?
Pool Corp verkoopt spullen voor zwembaden. Denk aan filters, pompen en onderhoudsmiddelen. Ze groeien vooral door andere bedrijven over te nemen.Waarom ik Pool Corp interessant vind:
Zo’n 60% van hun inkomsten zijn recurrent
Elke €100 die het bedrijf investeert levert €30 winst op
Pool Corp is een van de best presterende aandelen ooit
2. Moody’s Corp ($MCO)
Hoe verdient het bedrijf geld?
Moody’s beoordeelt hoe veilig het is om geld uit te lenen aan bedrijven en landen. Dat helpt beleggers om risico’s beter in te schatten.Waarom ik Moody’s interessant vind:
Ondanks de fouten tijdens de financiële crisis van 2008 heeft Moody’s een uitstekende reputatie
Voor elke 100 euro omzet houdt het bedrijf 29 euro winst over
Moody’s heeft veel prijszettingsmacht
1. Domino’s Pizza ($DPZ)
Hoe verdient het bedrijf geld?
Domino’s Pizza verkoopt pizza’s in eigen winkels én via franchisehouders. Daarnaast levert het ook ingrediënten en materiaal aan die franchisewinkels.Waarom ik Domino’s Pizza interessant vind:
Domino’s kocht de voorbije 20 jaar de helft (!) van zijn eigen aandelen in
Iedereen kent het bedrijf. Het heeft een competitief voordeel op basis van hun sterke merknaam
Domino’s is een franchise. Dat maakt het bedrijf zeer kapitaallicht.
Je kreeg drie aandelentips:
Pool Corporation
Moody’s
Domino’s Pizza
Maar voor je de beste beleggers kopieert, moet je altijd zelf je huiswerk maken.
Je kan zien wat Buffett bezit, maar je weet niet altijd waarom.
“Je kan aandelentips kopiëren, maar niet iemand zijn convictie.” – Ian Cassel
Conclusie
Wil je je financiële toekomst veranderen? Volg dan deze regel:
“You are what you repeatedly do” - Aristotle Het komt van een paar dingen goed doen, keer op keer. Je gewoontes maken het verschil!
De twee belangrijkste?
Sparen: Heb je die koffie van €4 echt nodig?
Beleggen: Koop wondermooie bedrijven aan faire prijzen.
Dus, wat houdt je nog tegen om te starten met beleggen?
Eens je sneeuwbal begint te rollen, stop er dan niet mee.
“De eerste regel van samengestelde interest is om het nooit onnodig te stoppen.” – Charlie Munger
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter en Willem
PS Wil je je sneeuwbal laten rollen? Probeer De Kwaliteitsbelegger helemaal risicoloos uit.
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen