Dag Partner 👋
Ik hoop dat het goed met je gaat.
Onlangs deed ik iets wat ik in mijn hele volwassen leven nog nooit had gedaan.
Ik nam twee (!) weken vakantie.
Eerst bracht ik een paar dagen door met mijn vriendin in Nederland en België. Daarna gingen we een week naar Griekenland (Kreta).
Naast veel plezier gaf deze reis me ook een paar sterke lessen over beleggen.
Die deel ik vandaag graag met je.
Deze donderdag om 20u00 geven we nog eens een gratis lezing.
Wil je erbij zijn? Je zal heel wat exclusieve cadeautjes ontvangen.
Schrijf je hier gratis in:
Ons verblijf in Kreta
In die twee weken werkte ik bijna niet (hooguit 2 uur per dag).
We bezochten Heraklion, gingen naar Santorini en genoten van een paar heerlijk luie dagen aan het zwembad.
Voor ik op vakantie vertrok, was ik een beetje bang:
Wat zou er gebeuren met De Kwaliteitsbelegger? Zouden Partners boos worden omdat ik vakantie nam?
Wat zou er gebeuren met onze portefeuille? Zeker omdat we midden in het resultatenseizoen zaten.
Achteraf gezien had ik me nergens zorgen over moeten maken.
Partners waren heel begripvol. Sommigen moedigden me zelfs aan om vakantie te nemen.
Tijdens mijn vakantie deed de portefeuille het net bijzonder goed.
Ik voel echt dat we vandaag heel goed gepositioneerd zijn met onze portefeuille.
Je ziet vandaag een duidelijke trend:
Wanneer AI en semiconductors het goed doen, presteert onze portefeuille meestal minder.
Wanneer AI en semiconductors minder presteren, doet onze portefeuille het juist heel goed.
Ik denk dat de markt AI en semiconductors op dit moment te hoog waardeert.
Kijk maar naar deze grafiek:
De voorbije weken begon onze portefeuille het opnieuw beter te doen dan de markt.
Ik denk dat deze trend zich de komende maanden zal doorzetten.
Maar let op: wij doen helemaal geen poging om de markt te timen.
Marktsentiment? Daar hecht ik weinig belang aan.
Waarom niet? Omdat aandelenkoersen uiteindelijk altijd de evolutie van de intrinsieke waarde volgen.
Waar jij wel naar moet kijken?
De Free Cash Flow die jouw portefeuille voor jou genereert.
Zo ziet die evolutie er voor ons uit:
Zoals je ziet, genereren onze bedrijven steeds meer Free Cash Flow voor ons.
Mijn persoonlijke doel? €1 aan Free Cash Flow per minuut met onze portefeuille genereren.
Waarom?
Je moet een manier vinden om geld te verdienen terwijl je slaapt.
Want als je dat niet doet, werk je tot je sterft.
Als we €1 per minuut kunnen genereren, dan betekent dat het volgende:
€1 per minuut
€60 per uur
€1.440 per dag
€43.200 per maand
€518.400 per jaar
Als de bedrijven die je bezit €43.200 aan Free Cash Flow per maand genereren, dan mag je écht wel zeggen dat je financieel onafhankelijk bent.
Financiële onafhankelijkheid betekent: kunnen doen wat je wil, wanneer je wil, met wie je wil.
Het zal even duren om dat doel te bereiken, maar uiteindelijk komen we er wel.
Persoonlijk deel ik de echte euro‑bedragen die ik in de portefeuille beleg niet.
Maar ik gebruik exact dezelfde percentage‑wegingen als in de portefeuille-preadsheet.
De Compounding Quality-portefeuille is vandaag €1,9 miljoen waard.
Als mijn persoonlijke portefeuille €950.000 waard zou zijn, koop ik de helft van elke positie in de spreadsheet.
Als mijn persoonlijke portefeuille €3,8 miljoen waard zou zijn, koop ik dubbel zoveel van elke positie.
Ons doel? De S&P 500 op lange termijn met 3% per jaar verslaan.
Daarvoor hebben we waarschijnlijk een rendement van 12% per jaar nodig.
De kracht van compounding is iets moois.
Wie het begrijpt, verdient het.
Wie het niet begrijpt, betaalt het.
In november word ik 30 jaar.
Laten we zeggen dat mijn portefeuille effectief €1,8 miljoen waard is…
… dan ziet de toekomst er zo uit bij een rendement van 12% per jaar:
Over 10 jaar: €5,6 miljoen
Over 20 jaar: €17,4 miljoen
Over 30 jaar: €53,9 miljoen
Over 40 jaar: €167,5 miljoen
Over 50 jaar: €520,2 miljoen
Over 60 jaar: €1,6 miljard
Over 66 jaar (op dezelfde leeftijd als Warren Buffett): €5,0 miljard
De belangrijkste les?
Als je goed compounding toepast en je leeft een lang, gezond leven…
… kun je in theorie miljardair worden (belastingen buiten beschouwing gelaten).
Uit dit alles kun je twee belangrijke lessen trekken:
Wees geduldig en laat de kracht van compounding voor jou werken.
Maak geen grote fouten en blijf in het spel.
Je kan de berekeningen voor je eigen portefeuille maken via deze calculator:
Dus nu weet je dat onze portefeuille heel veel Free Cash Flow voor ons genereert.
Wat maakt het nog beter?
Onze portefeuille noteert vandaag aan zijn goedkoopste waarderingsniveau ooit.
De verwachte groei van de Owners Earnings voor onze portefeuille over de komende drie jaar bedraagt nu 13,1%.
En omdat onze portefeuille noteert aan zijn laagste waardering ooit, kan je effectieve rendement zelfs nog hoger uitvallen.
Een jaarlijks rendement van 15% de komende drie jaar? Dat lijkt mij niet onrealistisch.
Twee extra lessen
Twee extra lessen die ik meenam uit de Griekenland‑trip?
Twijfel je? Zoom dan uit.
Uiteindelijk draait alles om liefde.
Twijfel je? Zoom dan uit
Twee weken bijna niet werken heeft me echt geholpen om een betere belegger én mens te worden.
Ik kwam terug van deze trip verfrist, vol nieuwe ideeën voor de portefeuille.
En die ideeën gaan we de komende tijd gewoon implementeren.
Wanneer je midden in iets zit, is het soms moeilijk om het grotere plaatje te zien.
Mijn beste ideeën komen altijd wanneer ik niet aan het werk ben (onder de douche, tijdens het sporten, enz.).
Even afstand nemen van je dagelijkse routine helpt je enorm om een beter mens en een betere belegger te worden.
Ik voel oprecht dat deze Griekenland‑trip me een ‘rijkere’ en ‘betere’ belegger en mens heeft gemaakt.
Uiteindelijk draait alles om liefde
Beleggen draait volledig om uitgestelde voldoening.
Waarom werk je zo hard?
Waarvoor spaar je?
Voor wie doe je dit uiteindelijk?
Beleggen is een prachtige manier om ongelooflijk rijk te worden.
Maar vergeet niet om onderweg ook een beetje te leven.
Uiteindelijk zijn er maar twee dingen die ertoe doen:
Hoeveel liefde je hebt gegeven.
Hoeveel liefde je hebt ontvangen.
Hier zijn de top 5 spijtbetuigingen van mensen op hun sterfbed:
De ultieme maatstaf voor succes in het leven?
Het is niet hoeveel rijkdom je hebt.
Het is hoeveel van de mensen van wie jij wil dat ze van je houden, je ook echt liefhebben.
Conclusie
Dit zijn de belangrijkste inzichten van vandaag:
Neem een pauze: Even afstand nemen maakt je een betere belegger (en een beter mens).
Vertrouw op compounding: Tijd en geduld kunnen duizenden in miljoenen veranderen.
Focus op cashflow: Negeer de kortetermijnruis van de markt.
Vermijd grote fouten: Blijf geïnvesteerd en laat compounding voor je werken.
Vergeet niet te leven: Rijkdom telt, maar liefde telt veel meer.
Tot donderdag!
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
PS Deze donderdag om 20u00 geven we nog eens een gratis lezing.
Wil je erbij zijn? Je zal heel wat exclusieve cadeautjes ontvangen.
Schrijf je hier gratis in:
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed.
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen
I take a break twice a year, and always take weekends off. Only way to stay fresh in this game.