Volg donderdag om 20u00 onze gratis lezing mee. Je kan je hier inschrijven.
Dag Partner 👋
Ik hoop dat alles goed met je gaat.
Vandaag keren we terug naar de basis.
We duiken in het Manifesto van De Kwaliteitsbelegger.
Daarin lees je waar we voor staan, welke principes we volgen en wat we belangrijk vinden.
Laten we ons vandaag de vraag stellen waarom De Kwaliteitsbelegger bestaat.
Er zijn twee belangrijke zaken:
We willen het juiste doen.
We beleggen in de beste bedrijven ter wereld.
1. We willen het juiste doen
Simon Sinek zegt dat je altijd moet beginnen met de vraag: waarom?
Waarom bestaat De Kwaliteitsbelegger?
Daar zijn twee belangrijke redenen voor:
Iedereen zou moeten beleggen.
Onze belangen lopen gelijk
Iedereen zou moeten beleggen
Ik geloof oprecht dat iedereen zou moeten beleggen.
Voor jou en je familie is beleggen één van de beste en eenvoudigste manieren om vermogen op te bouwen.
Veel mensen onderschatten de kracht van exponentiële groei.
Toch is dit één van de krachtigste principes in de hele wereld.
Dat komt omdat we exponentiële groei nauwelijks tegenkomen in het dagelijks leven.
Bomen groeien geleidelijk, baby’s groeien stap voor stap op tot volwassenen en ook onze verplaatsingen gebeuren aan een min of meer constant tempo.
Onze evolutie heeft ons niet geleerd om exponentiële groei intuïtief te begrijpen.
Maar in de financiële wereld werkt het anders.
… Exponentiële groei maakt vaak het verschil tussen financiële vrijheid en financiële zorgen.
Als meer mensen zouden beleggen, zou de wereld niet alleen welvarender zijn, maar ook financieel gezonder.
Jij als Partner van De Kwaliteitsbelegger kan de portefeuille hier bekijken.
Onze portefeuille heeft momenteel een waarde van ongeveer €1,7 miljoen.
… Bij een gemiddeld rendement van 12% per jaar groeit dat bedrag tot:
Na 10 jaar: €5,3 miljoen
Na 20 jaar: €16,4 miljoen
Na 30 jaar: €50,8 miljoen
Na 40 jaar: €157,9 miljoen
Na 50 jaar: €490,6 miljoen
Na 60 jaar: €1,5 miljard
Na 66 jaar (de huidige leeftijd van Warren Buffett): €4,7 miljard
De juiste belangen maken het verschil
Charlie Munger zei ooit:
“Ik denk dat ik mijn hele leven al beter dan de meeste mensen heb begrepen hoe belangrijk incentives zijn. Toch heb ik hun kracht nog altijd onderschat.” - Charlie Munger
Wanneer je geld wil beleggen in een aandeel of een beleggingsproduct, stel jezelf dan altijd twee vragen:
Belegt de persoon die dit product aanbeveelt er zelf ook in?
Heeft het product een sterk trackrecord?
Slechts weinig beleggingen kunnen op beide vragen volmondig ja antwoorden.
Dat is ook precies waarom 70% van onze portefeuille belegd is in Owner-Operators.
Dit zijn aandelen waarbij het management met zijn eigen centen in het bedrijf belegd is.
Al mijn belegbaar vermogen zit in de aandelen waarover ik schrijf.
Volgens mij is dat de enige juiste aanpak.
Want als je zelf niet overtuigd bent van een aandeel of een idee, waarom zou je er dan over schrijven?
2. We beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Hoe willen we onze doelen bereiken?
Door te beleggen in kwaliteitsbedrijven.
In de beste bedrijven ter wereld.
Deze aanpak heeft het de afgelopen jaren niet altijd makkelijk gehad.
Toch toont de geschiedenis aan dat kwaliteitsbedrijven het op lange termijn beter doen dan de markt:
Waarom presteren kwaliteitsbedrijven beter?
Kwaliteitsbedrijven kunnen veel langer groeien dan andere bedrijven.
Vergelijken we de fundamentals van onze portefeuille met die van de S&P 500, dan zien we meteen het volgende:
Onze bedrijven zijn financieel sterker en goedkoper gewaardeerd dan de markt.
Daarom slaap ik met een gerust hart.
Onze bedrijven blijven jaar na jaar meer waarde creëren voor hun aandeelhouders.
Het gevecht tegen Wall Street
Wall Street focust zich bijna uitsluitend op de korte termijn:
Op Wall Street is het belangrijker om interessant te klinken dan om echt waardevolle inzichten te bieden.
Als je het mij vraagt, is dat een slechte manier van werken.
Beheer je het geld van anderen, maar wil je zelf niet beleggen in het product dat je aanraadt? Dan klopt er fundamenteel iets niet.
En dat komt vaker voor dan de meeste mensen denken.
Jeff Bezos zei ooit dat je bijna geen concurrentie hebt als je minstens zeven jaar vooruitdenkt.
Daar ben ik het volledig mee eens.
Dat is jouw voordeel als belegger.
Je denkt niet in kwartalen, maar in decennia.
En je belegt in bedrijven die precies dezelfde langetermijnvisie hebben.
Daarom presteren oprichtersgeleide bedrijven op lange termijn vaak beter dan de markt.
De harde realiteit
Weet je wat moeilijk is aan beleggen?
Als je belegt, doe je dat voor de lange termijn.
Mijn beleggingshorizon bedraagt meer dan 40 jaar.
Je neemt beslissingen op basis van een strategie die vooral op lange termijn werkt.
Toch denken veel beleggers op korte termijn.
Ze raken ongeduldig wanneer de resultaten even tegenvallen.
Wie zich stoort aan tijdelijke tegenvallers van kwaliteitsbedrijven, bewijst precies dit punt.
Het gevaarlijkste wat je als belegger kan doen? Van strategie naar strategie springen, afhankelijk van wat op dat moment goed presteert.
Op die manier zal je het altijd slechter doen.
In dat geval kun je beter gewoon een indexfonds kopen.
Volgens mij maken de volgende twee grafieken dat duidelijk.
1. Wat verwachten we van de toekomst?
Hier is wat verwachten van onze portefeuille de komende jaren:
2. De Free Cash Flow van onze portefeuille blijft groeien
Zo verwachten we dat de Free Cash Flow van onze portefeuille de komende jaren evolueert.
(Opgelet: deze grafiek houdt geen rekening met bijkomende stortingen in de portefeuille)
De toekomst
Dat brengt ons bij de volgende vraag: wat brengt de toekomst voor De Kwaliteitsbelegger?
Voor de toekomst mag je drie dingen verwachten:
Jouw nog meer en meer waarde geven
Samen sterk als belegger
Verdubbeling van de portefeuille
1. Focus op waardecreatie
Ons belangrijkste doel? Blijven bouwen aan waarde voor jou als belegger.
Dat is uiteindelijk het enige wat echt telt.
Mijn ambitie? Samen met jou €1 miljard aan extra vermogen creëren.
De Kwaliteitsbelegger/Compounding Quality bereiken vandaag ongeveer 500.000 lezers.
Dat betekent dat we gemiddeld minstens €2.000 extra waarde per lezer moeten creëren.
Ik geloof dat dat haalbaar is.
Stel je voor dat elke lezer €1.000 investeert en dat we tien jaar lang beleggen in kwaliteitsbedrijven.
Hieronder zie je hoeveel dat bedrag kan groeien bij verschillende jaarlijkse rendementen:
2. Samen sterk als belegger
Eén van de grootste krachten van De Kwaliteitsbelegger zijn wij als groep beleggers.
We delen beleggingsideeën, stellen vragen, bespreken onze portefeuilles en leren van elkaar.
Het mooie is dat iedere belegger zijn eigen expertise heeft.
Door inzichten met elkaar te delen, profiteren we allemaal van elkaars kennis en ervaring.
Zo worden we samen, zoals William Green het mooi verwoordt, rijker, wijzer en gelukkiger.
3. Verdubbeling van de portefeuille
Het laatste doel?
De waarde van onze portefeuille verdubbelen.
Eigenlijk draait alles om verdubbelen.
Of nog beter: ‘Double Double’ (dan maak je van €1 uiteindelijk €4).
Momenteel verwachten we voor onze portefeuille een jaarlijks rendement van ongeveer 17%.
Als die verwachting uitkomt, duurt het ongeveer 4,2 jaar om ons vermogen te verdubbelen (en 8,4 jaar om het te verviervoudigen).
Hieronder zie je hoeveel tijd het kost om je geld te verdubbelen bij verschillende jaarlijkse rendementen:
Conclusie
Uiteindelijk draait De Kwaliteitsbelegger om de lange termijn.
Houd deze lessen goed in je achterhoofd:
Beleg in uitstekende bedrijven.
Denk in decennia, niet in kwartalen.
Blijf altijd bijleren.
Geef tijd de kans om zijn werk te doen.
Dat is waar wij echt in geloven.
En dat is wat we zullen blijven doen.
Meer leren?
Volg dan volgende week donderdag om 20u00 onze lezing mee:
Je kan je inschrijven via deze link:
Kan je niet wachten?
Neem hier een kijkje op de lezerspagina:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen