De beurs zit vol paradoxen.
Wat logisch lijkt, pakt vaak verkeerd uit. En omgekeerd.
In dit artikel vind je negen beurswijsheden die je zeker moet kennen.
“Succesvol beleggen is wanneer het eens met jou is... Later.” – Jim Grant
1. De IQ-paradox
De meest slimme mensen ter wereld maken grote beleggingsfouten.
En die prachtige, ingewikkelde Excelsheets? Die horen meestal gewoon thuis in de vuilbak.
Maar beleggen draait niet om complexiteit. Het draait om eenvoud.
Een van de gouden regels van Peter Lynch was: leg je beleggingsidee uit aan een veertienjarige.
Dat dwingt je om het eenvoudig te houden.
De beste beleggers ter wereld, zoals Warren Buffett en Charlie Munger, zoeken juist naar eenvoud:
“Warren en ik hebben drie mandjes voor beleggingsideeën: ‘ja’, ‘nee’ en ‘te moeilijk om te begrijpen’.” – Charlie MungerBuffett heeft op zijn bureau een doosje staan met daarop: ‘too hard’. En dat is geen grapje.
Als Buffett een doosje heeft voor dingen die te moeilijk zijn, dan heb jij dat ook nodig.
Beleggers die het eenvoudig houden, doen het vaak beter dan de professionals.
Paradoxaal genoeg kan een hoog IQ soms leiden tot domme beslissingen.
“Ik wil liever iemand met een IQ van 130 die denkt dat het 120 is, niet iemand met 150 die denkt dat het 170 is.” – Charlie Munger
2. De kortingsparadox
Weet je hoe kledingwinkels hun verkoop stutten? Door grote kortingen te geven.
Vrouwen kopen graag mooie kleedjes in de solden.
Zo zou jij ook naar aandelen moeten kijken. Dalende prijzen zijn goed nieuws voor langetermijnbeleggers.
Want als iets goedkoper wordt, kan je er meer van kopen. Dat geldt voor kleedjes én voor aandelen.
Zeker als je op de lange termijn belegt.
Maar als aandelen fors dalen, raken mensen in paniek. Ze denken misschien dat de wereld vergaat.
Onterecht. Want aandelen stijgen altijd op lange termijn.
Geloof je me niet? Kijk naar onderstaande grafiek van de S&P 500.
Probeer hier de volgende gebeurtenissen op aan te duiden:
Wereldoorlog I
De Grote Depressie
Wereldoorlog II
De Oliecrisis
Black Monday
Tip: dit waren zware momenten, dus zoek naar sterke dalingen.
Valt het je op? Tijdens Wereldoorlog I zie je amper een dalende beurs.
Hetzelfde geldt voor de Grote Depressie, Wereldoorlog II en andere grote crisissen.
Op de lange termijn gaat de beurs omhoog. Je kan zelfs nog harder profiteren als alles in uitverkoop is.
Toch is de beurs de enige plek waar mensen schrik hebben van kortingen.
3. De kuddeparadox
Vraag aan 1.000 natuurkundigen wat het kookpunt van water is.
Als ze allemaal 100 °C zeggen, dan mag je ervan uitgaan dat dit klopt.
Vraag nu aan 1.000 beleggers of een aandeel interessant is.
Als ze allemaal “ja” zeggen… is het waarschijnlijk géén goede belegging.
De kudde volgen is een dure grap op de beurs.
Geloof je me niet? Kijk dan naar wat de besten ter wereld hierover zeggen.
Warren Buffett heeft hier een beroemde uitspraak over:
Of zoals Charlie Munger zei :
“De wijze man kijkt wat hij kan leren van de kudde, en het eerste dat hij leert is om de kudde niet te volgen.”Zelfs Napoleon won oorlogen door de kudde niet blindelings te volgen:
4. De winnaarsparadox
Naar goede investeringen zoeken is wat beleggers de hele dag doen.
Sommigen zijn op zoek naar potentiële 100-baggers.
Anderen willen zwaar ondergewaardeerde aandelen kopen.
En ikzelf zoek naar prachtige bedrijven tegen een faire prijs.
Iedereen probeert uit te zoeken welke aandelen ze moeten kopen.
Maar laten we het omdraaien.
Een nog belangrijkere vraag is: wat wil je níet in je Portefeuille?
Niemand wil grote verliezers.
“Op de lange termijn is het vermijden van grote fouten belangrijker dan het vinden van grote winnaars.” – Joel GreenblattAls je 50% van je belegging verliest, moet je je geld verdubbelen om weer op hetzelfde niveau uit te komen:
Het klinkt tegenstrijdig, maar het vermijden van verliezers is een van de beste manieren om te winnen als belegger.
Of zoals Warren het zegt:
5. De CEO paradox
Hoe je denkt dat de beste CEO’s ter wereld eruitzien:
Hoe ze er écht uitzien:
Je zou nooit zeggen dat Sam Walton miljardair was.
Hij reed in een oude pickup. Droeg eenvoudige kleren. En vloog economy class.
Walton is de oprichter van Walmart en ooit de rijkste man van Amerika.
Zijn oud-collega David Glass zei ooit:
“Heeft Sam geld? Ik reis al dertig jaar met hem, maar ik zou het nooit weten. Als ik het jaarverslag niet las, zou ik zweren dat hij blut was.”Grote CEO’s zien er niet altijd uit als grote CEO’s.
Hij was niet bezig met status.
Toen hem gevraagd werd waarom hij in een pickup reed, zei hij:
“Waar moet ik mijn honden dan in vervoeren, een Rolls Royce?”6. De zekerheidsparadox
Howard Marks zei ooit het volgende:
“Een gokker zette alles in op een race met één paard. Zeker van de winst keek hij toe hoe de race begon. Halverwege sprong het paard over de omheining.”Het paradoxale hier? De enige zekerheid is dat er geen zekerheid is.
Niets is zeker op de beurs.
Soms ben je zo overtuigd van je volgende idee dat het bijna voelt alsof je gegarandeerd veel geld gaat verdienen.
Als je dat ooit voelt, onthoud dit: elke keer dat jij aandelen koopt, is er iemand anders die ze verkoopt.
7. De risicoparadox
Elke belegger heeft het al honderden keren gehoord: spreid je beleggingen om risico te vermijden.
Maar er komt een punt waar spreiden verandert in diworsification. Te veel aandelen kopen verlaagt het risico niet. Het verwatert je rendement.
Zoals Warren Buffett zei:
“Spreiding is bescherming tegen onwetendheid. Het heeft weinig zin als je weet wat je aan het doen bent.”Beleggen draait niet om alle risico’s te vermijden, maar om ze verstandig te beheren.
Ironisch genoeg is alle risico’s vermijden één van de meest riskante dingen die je kan doen.
En nog erger: niet beleggen is nog riskanter.
Kijk maar hoe de waarde van je geld door de jaren heen wegsmelt door de inflatie:
8. De snelheidsparadox
In het Amerikaanse leger is er een gezegde:
“Slow is smooth, smooth is fast.”Door te vertragen krijg je meer controle. Met controle komt precisie. En met precisie ga je sneller vooruit, omdat je fouten vermijdt.
Met andere woorden: vertragen zorgt ervoor dat je sneller kan gaan.
Datzelfde principe geldt voor beleggen.
Morgan Housel zegt het zo:
“De snelste manier om rijk te worden, is om dat langzaam te doen.” – Morgan HouselDit is wat Buffett ooit zei tegen Jeff Bezos:
Jeff Bezos: “Warren, jij bent de tweede rijkste man ter wereld, en toch gebruik je een eenvoudige strategie. Waarom hebben anderen je niet gevolgd?”
Warren Buffett: “Omdat niemand traag rijk wil worden.”
Wil je snel rijk worden? Doe rustig aan!
9. De activiteitenparadox
Isaac Newton heeft drie bewegingswetten:
Dingen blijven stilstaan of bewegen met dezelfde snelheid, tenzij er een kracht op inwerkt.
De kracht op een object is gelijk aan zijn massa maal zijn versnelling, F = ma.
Voor elke actie is er een gelijke en tegengestelde reactie.
Warren Buffett voegde er een vierde wet aan toe voor beleggers:
Hoe meer beweging, hoe lager het rendement.
Dat is moeilijk te begrijpen, want als kind leerde je net het tegenovergestelde.
Denk maar even terug aan je jeugd. Hoe vaak riepen je ouders: “Sta daar niet zo. Doe iets!” Ik hoorde het vaak.
Maar het is geen goed beursadvies.
De waarheid is precies het tegenovergestelde: “Doe niet zomaar iets. Blijf gewoon zitten!”
Het klinkt raar, maar minder doen levert je betere beleggingsresultaten op.
Met andere woorden: de beste belegger is een dode belegger.
Conclusie
Dat was het voor vandaag.
Hier zijn de negen beleggingsparadoxen in één zin:
Zeer slimme mensen kunnen slechte beleggers zijn.
Dalende beurskoersen zijn een goede zaak.
Gewone dingen doen kan uitzonderlijke resultaten opleveren.
Om te winnen, moet je verliezers vermijden.
De meest uitzonderlijke CEO’s zien eruit als heel gewone mensen.
De enige zekerheid is dat er geen zekerheid is.
Geen risico nemen is riskant.
Wil je sneller resultaat? Ga trager.
Doe minder en behaal betere beleggingsrendementen.
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter & Willem
PS Test De Kwaliteitsbelegger risicoloos uit