Dag belegger 👋
Het is tijd om ons boodschappenlijstje bij te werken.
Met ons boodschappenlijstje ontdek je welke aandelen volgens ons het meest interessant zijn vandaag.
Laten we er meteen induiken.
Van technologie tot grondstoffen
Chris Hohn is één van de beste beleggers ter wereld.
Zijn hedgefonds TCI verdiende vorig jaar bijna 20 miljard euro (!).
Hij belegt alleen in bedrijven die cruciale delen van de economie controleren (echte tolwegbedrijven).
Hier ontdek je alles wat je over hem moet weten.
TCI heeft net zijn posities voor het tweede kwartaal geüpdatet.
Sir Chris Hohn zette een opvallende stap:
Hij verkocht zijn volledige positie in Microsoft.
Hij bouwde grote posities op in Martin Marietta ($MLM) en Vulcan Materials ($VMC).
Aan het einde van 2025 was Microsoft nog de derde grootste positie van TCI:
Als je nog nooit van Martin Marietta of Vulcan Materials hebt gehoord, dan zou me dat helemaal niet verbazen.
Het zijn de twee grootste producenten van bouwmaterialen in de VS (denk aan grind en zand).
Waarom verkoopt één van ’s werelds beste beleggers een gigantisch techbedrijf om stenen en grind te kopen?
Het antwoord is verrassend eenvoudig: de moat.
Hohn waarschuwde dat Artificiële Intelligentie producten als Office en Azure sneller kan verstoren dan de markt denkt.
Maar gaat AI steen- en grindgroeves verstoren? Ik denk het niet.
Hoe saaier, hoe beter?
Heb je ooit One Up On Wall Street gelezen?
Peter Lynch legt daar perfect uit waarom grindgroeves zo’n sterke moat hebben:
Rotsen, zand en grind zijn op zichzelf spotgoedkope grondstoffen.
Ze verkopen soms voor maar een paar dollar per ton.
De echte moat van een bouwmaterialenbedrijf zit in de locatie.
Deze bedrijven werken eigenlijk als lokale tolpoorten.
En dat is precies het soort bedrijven waar Chris Hohn van houdt.
Hier is nog een voorbeeld van hoe saaie bedrijven toch spannende rendementen kunnen opleveren.
Weet je welk aandeel tussen 1925 en 2023 het hoogste rendement behaalde?
Als je gokte op Martin Marietta of Vulcan Materials, moet ik je teleurstellen.
Het was Altria, het bedrijf achter Marlboro‑sigaretten.
Ze behaalden een gemiddeld rendement van meer dan 16% per jaar.
Als je 98 jaar geleden Altria had gekocht, dan was €1 uitgegroeid tot maar liefst €2,7 miljoen.
En nummer 2? Vlak na Altria?
Dat is Vulcan.
Als je 98 jaar geleden Vulcan Materials had gekocht, dan was €1 uitgegroeid tot bijna €400.000.
Compounding is de sterkste kracht ter wereld. Maar het heeft tijd nodig.
Dat betekent dat de bedrijven waarin je investeert decennialang moeten kunnen overleven en groeien.
Voor kwaliteitsbeleggers zoals wij is de moat daarom extreem belangrijk.
Ons boodschappenlijstje: augustus 2026
Ons boodschappenlijstje zit vol duurzame, kwalitatieve bedrijven.
Terwijl Mr. Market afgeleid is door AI‑hype en momentumaandelen, noteren sommige van deze kwaliteitsbedrijven aan soldenprijzen.
Laten we het lijstje overlopen en kijken welke kansen Mr. Market ons vandaag geeft.
Achterblijvers
Hier zie je de 10 aandelen uit onze watchlist met de laagste return dit jaar:
Beste presteerders
De 10 toppers sinds begin dit jaar zien er als volgt uit:
Wijzigingen in ons lijstje
Deze week hebben we een paar aanpassingen gedaan aan ons lijstje.
3 bedrijven gingen van ‘Hold’ naar ‘Buy’:
Alphabet ($GOOGL): Het moederbedrijf van Google richt zich op internetzoekopdrachten, AI en digitale advertenties.
Hermès ($RMS): Franse producent van luxegoederen.
Teqnion ($TEQ): Een Zweedse seriële overnemer.
2 bedrijven gingen van ‘Buy’ naar ‘Hold’ door toenemende concurrentie:
Dino Polska ($DNP): Een Poolse supermarktketen.
Novo Nordisk ($NVO): Farmaceutisch bedrijf dat zich richt op insuline en GLP‑1‑medicatie.
1 bedrijf ging van ‘Hold’ naar ‘Sell’ omdat het aandeel volgens ons wat te duur is:
Williams-Sonoma ($WSM): Winkelketen voor woonartikelen en keukenwaren.
Er staan momenteel 55 aandelen op ‘Buy’.
Het volledige boodschappenlijstje kan je hier downloaden:
Benieuwd hoe we dit boodschappenlijstje interpreteren?
En hoe we op basis hiervoor aandelen kopen?
Dat is éxact wat we dag en nacht doen met De Kwaliteitsbelegger.
Neem een kijkje op onze lezerspagina:
Donderdag geven we opnieuw een gratis lezing kwaliteitsbeleggen.
Benieuwd?
Je kan je hier gratis inschrijven:
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter
PS Je kan De Kwaliteitsbelegger voor 90 dagen gratis uittesten. Neem hier een kijkje om alles te ontdekken.
Gebruikte bronnen
Lynx: Maak een rekening aan en krijg €150 transactietegoed.
Fiscal.ai: Financiële data
Volkswagen: Pieter als ambassadeur van Volkswagen
Disclaimer
Als lezer van De Kwaliteitsbelegger ga je akkoord met de disclaimer. Je kan deze hier lezen.
Bedankt voor de informatie! Vraagje, hoe kan het dat Dino Polska van BUY, naar HOLD is gegaan. Terwijl op het boodschappenlijstje het nog op een flinke BUY staat? Alvast bedankt!