đ Top 10 Kwaliteitsholdings
Waar ik als kwaliteitsbelegger warm van word? Holdings.
Op lange termijn doen ze het beter dan de beurs.
In dit artikel vind je onze 10 favoriete holdings.
Wat is een holding?
Een holding is een bedrijf dat belegt in andere (niet-)beursgenoteerde bedrijven.
Vaak produceren ze zelf geen goederen of diensten. Ze verdienen geld door te beleggen in andere ondernemingen.
Net zoals jij geld verdient door te beleggen, doet een holding dat ook.
Het leuke is dat holdings vaak veel expertise hebben. Ze laten je ook toe om te beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven.
Je kan hier meer leren over holdings.
Bekijk je liever een video? Kijk dan naar deze presentatie van Tresor Capital.10. Ackermans & Van Haaren ($ACKB)
Hoe verdient Ackermans & Van Haaren geld?
Ackermans & Van Haaren is actief in de bouw, financiÃĢle diensten, energie, ...We trappen af met een Belgische holding.
Het eerste waar ik naar kijk bij dit soort bedrijven? Een bewezen track record op lange termijn.
Sinds 1984 heeft Ackermans & Van Haaren zijn intrinsieke waarde laten groeien met 12,5% per jaar.
De beurskoers volgt op lange termijn.
Deze grafiek geeft dat mooi weer:
Waarom is Ackermans & Van Haaren interessant?
Het bedrijf bestaat al sinds 1876!
Bewezen track record op lange termijn
Ackermans & Van Haaren heeft een zeer gezonde balans
9. Markel Group ($MKL)
Hoe verdient Markel geld?
Markel is een mini-versie van Berkshire Hathaway. Ze gebruiken de hun verzekeringsinkomsten om onder andere te beleggen in aandelen.Markel nodigde ons uit voor een privÊdiner op de Berkshire Hathaway-meeting.
Wat hem opviel? Het managementteam is heel bescheiden en transparant. Ze steken de slechte resultaten van de laatste jaren niet onder stoelen of banken.
Maar er is beterschap. De verzekeringstak zou winstgevender moeten kunnen worden de komende jaren.
Waarom is Markel interessant?
De aandelenkoers is sinds 1986 met 15% per jaar gestegen
Tom Gayner is een uitstekende CEO
De intrinsieke waarde groeide de laatste vijf jaar met 18% per jaar
8. Sofina ($SOF)
Hoe verdient Sofina geld?
Sofina is een Belgische holding die investeert in technologie, consumentenmerken en gezondheidszorg.âWij denken in decennia, niet in kwartalen. Wij zijn langetermijngericht, over generaties heen, en zijn ons ook bewust dat markten op korte termijn vaak focussen op rampscenarioâs, met weinig oog voor de toekomst.â - De Tijd op de Algemene Vergadering van Sofina
Dat klinkt als muziek in de oren voor ons als kwaliteitsbeleggers.
De intrinsieke waarde van Sofina is de voorbije 10 jaar met 9,9% per jaar gestegen.
Hier is Sofina in een notendop:
Waarom is Sofina interessant?
De familieholding bestaat al 127 jaar
Sofina investeert in Sequoia Capital, het best presterende Venture Capital Fonds ter wereld
De Familie BoÃĢl denkt op zeer lange termijn
7. Brookfield Corporation ($BN)
Hoe verdient Brookfield Corporation geld?
Brookfield investeert in vastgoed, infrastructuur (zoals bruggen en pijpleidingen), hernieuwbare energie en Private Equity.
Met meer dan $900 miljard onder beheer zijn ze ÊÊn van de grootste investeerders ter wereld.Waarom Brookfield mijn aandacht trekt? Hun aanpak om op lange termijn te groeien:
Investeren in goede bedrijven
Die bedrijven goed leiden
Verstandig omgaan met Free Cash Flow
Een grote focus op de lange termijn
Zich aanpassen aan een veranderende omgeving
En hun strategie blijkt te werken. Het bedrijf heeft een uitstekend track record.
Ze doen het zelfs beduidend beter dan Berkshire Hathaway:
Waarom is Brookfield Corporation interessant?
De beurskoers steeg met 18% (!) per jaar de laatste 30 jaar
Insiders bezitten 11,2% van de aandelen
Management verwacht een rendement van 15% per jaar op lange termijn
6. MBB ($MBB)
Hoe verdient MBB geld?
Als middelgroot familiebedrijf realiseert MBB aandeelhouderswaarde dankzij zijn expertise in Duitse technologie en engineering.MBB is een familiebedrijf dat op zijn beurt investeert in andere familieondernemingen.
De familie Freimuth bezit via MBB Capital Group GmbH 73% (!) van de aandelen.
Het interessante aan deze holding?
Ze zetten in op seculaire trends zoals de energietransitie en cybersecurity. Dat zijn themaâs die de komende decennia alleen maar belangrijker zullen worden.
Waarom is MBB interessant?
Het bedrijf profiteert van seculaire trends
De familie Freimuth bezit 73% (!) van het bedrijf
Jaarlijkse omzetgroei voorbije 10 jaar: 16,7%
5. Exor ($EXO)
Hoe verdient Exor geld?
Exor investeert in industrie, autoâs, media en gezondheidszorg. De holding bezit bekende bedrijven zoals Ferrari, Stellantis (met o.a. Fiat en Jeep), en voetbalclub Juventus.Ferrari is een kwaliteitsaandeel dat ik al lang in Portefeuille wil.
Het enige probleem? Je moet ongeveer 50 keer de winst betalen voor het bedrijf. Dat heb ik er niet voor over.
Daarom is Exor interessant. 43% van de Portefeuille van Exor zit in Ferrari.
En Exor noteert aan een korting van 53% (!) ten opzichte van zijn intrinsieke waarde.
Via Exor koop je dus Ferrari tegen een forse korting. De rest van de Portefeuille neem je er natuurlijk wel bij.
Deze ziet er als volgt uit:
Waarom is Exor interessant?
Ferrari is een van de beste kwaliteitsaandelen ter wereld
Exor noteert aan een korting van meer dan 50%
De holding koopt eigen aandelen in
4. Investor AB ($INVE-B)
Hoe verdient Investor AB geld?
Investor AB is een Zweedse holding die al bestaat sinds 1916. Ze zijn eigenaar van grote Zweedse bedrijven zoals Atlas Copco, ABB en AstraZeneca.Investor AB is in handen van de rijke Wallenberg-familie. Ze bezitten 20,1% van alle uitstaande aandelen.
De Zweedse holding bestaat uit drie onderdelen:
Beursgenoteerde bedrijven (69% van de Portefeuille): voornamelijk Zweedse beursgenoteerde bedrijven zoals ABB en Atlas Copco
Patricia Industries (21% van de Portefeuille): Overnamemachine (serial acquirer) van nichebedrijven in de gezondheidszorg en robotica
EQT (10% van de Portefeuille): Private Equity-bedrijf dat investeert in technologie, gezondheidszorg, energie en dienstverlening
Investor AB wist de afgelopen jaren aantrekkelijk te groeien:
Waarom is Investor AB interessant?
Wanneer Investor AB het over lange termijn heeft, praten ze over 100 jaar
Het bedrijf heeft een historiek die teruggaat tot 1856!
De familie Wallenberg bezit 20,1% van de holding
Top 3 Holdings
Benieuwd naar de top 3?
Lees dit artikel en test De Kwaliteitsbelegger gratis uit voor 90 dagen
Beleggen in de beste bedrijven ter wereld
Pieter en Willem
PS Wat heb je te verliezen? Ik ben zo overtuigd van mijn stuk dat er geld-terug-garantie is van 90 dagen. Je kan hier De Kwaliteitsbelegger uittesten.
Gebruikte bronnen
Disclaimer
Als lezer van De Kwaliteitsbelegger ga je akkoord met de disclaimer. Je kan deze hier lezen.
_